[摘要] 央行的关于“对拥有1套住房并已结清相应购房贷款的家庭，为改善居住条件再次申请贷款购买普通商品住房，银行业金融机构执行首套房贷款政策”的通知将之前谣传了一段时间的“认房不认贷”终于有了一个明确的结果。
9月30日下班时间，就在各大财经网编辑为即将到来的长假做长足规划的时候，央行的一则通知彻底打乱了各大网编下班的节奏。
央行的关于“对拥有1套住房并已结清相应购房贷款的家庭，为改善居住条件再次申请贷款购买普通商品住房，银行业金融机构执行首套房贷款政策”的通知将之前谣传了一段时间的“认房不认贷”终于有了一个明确的结果，但对这则通知的出台，也有人提出疑惑，为什么不是红头文件下达而只是会议结果；为什么通知末尾中没有提及四大行；虽然说有7折的房贷优惠，但对于房贷利率决定权还在于地方，央行只能属于指导性意见。但以上种种疑虑不消央行这一救市行为的提振效果，在这里，我们不妨再重点解读一下。
1、首套房：对于贷款购买首套普通自住房的家庭，贷款首付款比例为30%，贷款利率下限为贷款基准利率的0.7倍，具体由银行业金融机构根据风险情况自主确定。
房天下解读：对于刚需购房者来说，7折房贷利率是比松绑限购更加利好的消息，差别化贷款政策正在逐步建立。而目前需要解决的就是地方银行对此文件的态度，从此前各行动作来看，该条执行或面临“门槛问题”。现在看来，贷款首付款比例30%基本没有障碍，但贷款利率下限为基准利率的70%，对于在这方面极具自主权的金融机会来说，真正要落实，可能性不能说没有，但也不大。
2、二套房：对拥有1套住房并已结清相应购房贷款的家庭，为改善居住条件再次申请贷款购买普通商品住房，银行业金融机构执行首套房贷款政策。
房天下解读：本条是整个政策原文的最关键点，是对于“认房又认贷”标准的否定，对于库存量较大的板块或者区域的去化，是一个利好。但对于一线城市而言，房贷并非一个小数额，如要还清，面临资金压力依旧较大。但毫无疑问，该条解决了此前限贷政策“一刀切”的弊端。
3、三套房及以上：在已取消或未实施“限购”措施的城市，对拥有2套及以上住房并已结清相应购房贷款的家庭，又申请贷款购买住房，银行业金融机构应根据借款人偿付能力、信用状况等因素审慎把握并具体确定首付款比例和贷款利率水平。
房天下解读：历时近四年的限购，就是为了去投资和投机，但是，央行此次发文实际上是对此前限购政策的一个调整，适当鼓励投资，房地产回归市场，而这也不能不说是对市场的妥协。
4、针对房企：扩大市场化融资渠道，支持符合条件的房地产企业在银行间债券市场发行债务融资工具。积极稳妥开展房地产投资信托基金（REITs）试点。
房天下解读：该条在一定程度上对于泛起市场化融资带来利好。一方面促使市场化融资渠道更加合理合法化，另一方面，REITs的提上日程，同样对于房企而言是一个新模式的开始。
5、针对保障房：对公共租赁住房和棚户区改造的贷款期限可延长至不超过25年。进一步发挥开发性金融对棚户区改造支持作用；对地方政府统筹规划棚户区改造安置房、公共租赁住房和普通商品房建设的安排，纳入开发性金融支持范围，提高资金使用效率。
房天下解读：依旧将保障房放在首要位置进行提出，鼓励市场化解决保障房问题，并延长贷款期限，对于开发企业而言给予极大政策利好。
以上都是从利好市场方面来分析，但我们还应正视这些利好背后遗留的问题。虽说此次政策明确规定要放松首套房贷，但这是否会对一线城市放松限购产生冲击还不得而知。另外，为了目前正在限购的城市，三套房及以上住房贷款是否明确放开？最后，扩大市场化融资渠道，持符合条件的房地产企业在银行间债券市场发行债务融资工具，这是否意味未来房企各式的融资都属合理，真正救市已经开始？带着这些疑问，我们只有静候市场给出解答了。
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