[摘要] 佳兆业集团8日晚间的一则公告，击碎了此前外界对于该集团可能会区别对待国内以及海外债务的猜测。
佳兆业集团8日晚间的一则公告，击碎了此前外界对于该集团可能会区别对待国内以及海外债务的猜测。
佳兆业在这份公告中建议，针对海外部分债务，将采取“本金不变;展期5年;降低利率;重组后的前两年或将利率计入本金”的处理方式。这与该集团在3月2日披露的国内债务重组方案基本一致。
此番公布的海外债务重组计划,分别包括于2016-2020年到期的五笔优先票据(下文统称现有高息票据)，利率在6.875%-12.875%之间、于今年到期的可换股债券(利率为8%)、与汇丰银行订立总额为7.6亿元的境外贷款融资，以及与工银亚洲及工商银行巴黎分行订立总额分别为1.55亿元及1.595亿美元的境外贷款融资(连同汇丰贷款统称现有境外贷款)。几笔债券折合人民币约170亿元。
根据佳兆业公布的重组建议，该集团拟与现有高息票据及可换股债券的持有人订立重组支持协议，即公司拟延长票据的到期日及调低票息率，新的到期日分别延迟至2021-2025年，年利率降至3.1%-6.9%;可换股债券的到期日延迟至2020年，年利率降至2.7%。
虽然渣打等机构立即发布评论称对此重组方案“失望”，但截至目前，佳兆业集团能否重组成功，已经到了所有债权人“投票”的关键时刻。因为从目前披露的资金以及债务状况来看，这个昔日地产巨头确实已在生死攸关的时刻。
根据该公司的公告显示，公司资金严重紧缺，现金流回笼逐月枯竭。自从去年该集团在的部分项目被锁定以来，其单月销售额不断下降，由2014年11月的20.98亿元，急剧递减至2014年12月的15.92亿元、2015年1月的5.15亿元、2015年2月1.43亿元。佳兆业现金结余也从2014年6月底的109.13亿元，大幅降至2015年3月2日的18.97亿元。
但集团债务负担巨大。据3月2日公告显示，截至2014年底，佳兆业的有息债务合计650.09亿元。其中，境内债务涉及包括结欠银行债务、非银行金融机构债务，合计479.71亿元，占境内外计息债务总额650亿元的73.79%;而即境外有息债务为170.38亿元。
3月8日，该集团再度披露，其有息债务中的298亿元将在未来12个月内到期。
按照该集团现有债务以及现金流的回款情况看，公司再不重组，将很快面临资金流断裂而崩溃的危机。
而同时，虽然融创已与佳兆业大股东签订了股权转让的协议，但鉴于诸多先决条件包括债务重组等条件尚未达成，融创方面此前已经明确表态，重组完成前将不会再向佳兆业输血。
更为严峻的是，佳兆业现有11个项目仍处于锁定状态，绝大部分项目遭银行停贷，包括公司高层在内超过170名员工辞职。至3月1日，债权人向法院提出63项资产保全申请，其中法院已颁布28项裁定，涉及金额128亿元人民币。截至1月31日，债权人已要求佳兆业偿还合计280亿元。
这意味着，假如债权人和佳兆业集团之间不能在3月底前达成债务重组计划，佳兆业将无法获得重生机会。
事实上，代表融创的首席兼并收购官武捷思在接受《财经日报》采访时也明确提及，债务重组的deadline正是本月底。
消息透露，整个3月上旬，佳兆业方面、融创团队以及债权人已经在开展密集的会议，以求达成各方满意的重组方案。
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